[예결뉴스=백도현 기자] 올 상반기 국내 주요 철강업체들의 중국산 철강 대거 유입과 경기부진 등 영향으로 큰 폭의 실적 하락을 겪은 것으로 나타났다.
28일 한국기업평가에 따르면 포스코, 현대제철, 동국제강, 세아베스틸 등 4개사 합산 매출액은 전년 동기 대비 9.2% 줄어든 36조원, 영업이익은 52.1% 감소한 1조원을 기록했다. 특히 영업이익률은 2020년 이후 가장 낮은 3.1%에 불과했다.
올해 들어 철광석 및 연료탄 등 주요 원자재 가격과 열연 국제 롤마진은 중국의 부동산 시장 부진 및 철강수요 감소로 하락세가 지속됐으나 지난달 말 중국 정부가 대규모 부양책을 발표한 이후 수요 개선 기대에 힘입어 급등하는 등 높은 변동성을 보였다.
철강업계 부진은 중국산 철강재 수입이 지난해부터 크게 증가한 영향이 컸다. 중국 부동산 시장 침체에 따른 내수 부진을 타개하기 위한 중국 철강사들이 밀어내기 수출을 지속한 탓이다.
지난해 기준 국내 철강재 수입량은 전년 대비 9.9% 늘어난 1550만톤으로, 2019년 이후 최대치를 기록했다.
앞으로도 중국산 철강재 유입에 따른 수급 부담은 지속될 것으로 보인다. 중국 경제가 좀처럼 살아날 기미가 보이질 않아서다. 이에 중국 철강사들의 수출 물량 확대는 당분간 이어질 전망이다.
중국 철강재 유입과 수급부담 확대를 불러오는 주요 위험 요인은 ▲전방수요 정체 ▲중국 경기부양책 효과의 불확실성 ▲세계 보호무역주의 확산 ▲동남아시아 및 중동 조강 생산능력 확대 등이다.
한기평은 국내 철강업계 전망에 대해 ▲건설업 및 자동차산업의 제한된 업황 개선여력 ▲조선업의 중국산 후판 선호 등으로 국내 철강 수요는 중·단기간 큰 폭의 반등이 어려울 것으로 봤다. 이에 국내 철강업체들의 수익성은 더욱 악화할 가능성이 크다.
특히 중국 철강사들로서는 ‘큰손’이었던 동남아시아 및 중동 국가들이 지난 몇년새 자체 생산능력을 크게 키운 것도 문제다. 이에 중국 철강업체들은 무역규제 강도가 상대적으로 약한 한국 시장에 더욱 힘을 쏟고 있다.
■ 국내 철강사에 미치는 영향은?
한기평은 포스코의 경우 지난해 기준 후판 및 선재의 합산 판매 비중이 21%로 비교적 적은 비중을 차지하는데 반해, 열연 및 냉연의 합산 비중이 66%를 차지해 수익에 미치는 영향은 비교적 제한적일 것으로 봤다.
다만 지난달 말 대규모 경기부양책 발표 이후 가격 변동성이 높아진 중국산 열연제품의 유통가격이 판가 및 영업실적에 미치는 영향은 주목할 필요가 있다. 향후 전방 수요처의 중국산 저가 후판 및 선재 선호 현상이 지속되고 중국산 열연 대비 가격 격차가 확대될 경우 수익성에 부정적으로 작용할 수 있다고 했다.
현대제철은 2023년 기준 후판 및 봉형강 합산 매출액 비중이 46%를 차지, 국내 업체 중 가장 영향을 많이 받을 것으로 보인다. 국내 건설업황 부진으로 봉형강의 낮은 유통가격이 지속되는 탓이다. 여기에 국내 조선업체들의 중국산 후판 선호현상이 이어지면서 실적개선은 당분간 어려울 전망이다. 다만 현대차그룹 수요 덕에 큰 폭의 수익하락은 방어 가능한 상황이다.
세아베스틸은 주력 제품인 특수강봉강의 경우 내수 대비 수입 비중이 2022년 19.1%(55.4만톤)에서 지난해 25.4%(74.6만톤), 올 7월 누적 기준 27.8%(45.6만톤)으로 비교적 빠르게 증가했다.
이는 대부분 중국산 특수강봉강의 국내 유입 증가 때문으로, 수입 물량 중 중국산 물량 비중은 2022년 77.1%에서 올 7월 누적기준 90.6%로 확대됐다. 이달 기준 국산 및 중국산 유통가격 스프레드가 여전히 10% 수준을 상회하고 있는 점을 감안할 때 중·단기간 중국산 특수강봉강에 따른 수익성 하방 압력이 일정 수준 지속될 전망이다.
세아창원특수강의 경우 일반적인 철강제품과 달리 다품종 주문생산 특성을 지녔고 스테인리스강(STS) 선재 등 주력 제품별로 높은 시장점유율을 유지해 중국산 유입에 따른 부정적인 영향은 가장 낮은 수준이다. 다만, 국내 특수강 전방산업 수요 부진으로 당분간 수익성은 낮을 걸로 예상돼 투자계획 등을 감안한 현금 과부족 수준은 관리가 필요한 상황이다.
[저작권자ⓒ 예결신문. 무단전재-재배포 금지]
